Хотите за несколько минут узнать:

• Что такое фьючерс?
• Как торгуют фьючерсами?
• Какие особенности имеет торговля фьючерсами?

Тогда добро пожаловать!

Что такое фьючерс?

В переводе с английского Future означает «будущее».

Фьючерс (или фьючерсный контракт) – это контракт на покупку-продажу определенного товара в стандартном количестве с полным описанием условий сделки в согласованный сторонами срок в будущем, однако по установленной на сегодняшний день цене.

Первая фьючерсная биржа была основана в 1848 году. Это Чикагская торговая палата (CBOT, Chicago Board of Trade), которая сейчас входит в состав крупнейшей биржевой группы в мире - Чикагской торговой биржи (CME, Chicago Mercantile Exchange).

В эту группу входят Нью-Йоркская торговая биржа (NYMEX, New York Mercantile Exchange) и ее подразделение - Нью-Йоркская товарная биржа (COMEX- Commodity Exchange).

Среди крупнейших фьючерсных бирж также можно выделить Интерконтинентальную товарную биржу (ICE, Intercontinental Commodity Exchange), в состав которой входит Нью-Йоркская торговая палата (NYBOT, New York Board of Trade), Европейскую биржу (EUREX).

Товар, по которому заключается сделка, в контракте носит название базового актива. В момент, когда заключается такой контракт, не происходит ни передачи самого базового актива, ни платежа за него. Покупатель оплачивает только маржу – денежный залог, необходимый для заключения фьючерсного контракта.

Например, производителю муки требуется пшеница, из которой он планирует молоть муку через три месяца. Если он купит муку сейчас, ему будет негде ее хранить, а через три месяца пшеница может подорожать. Как ему поступить? Благодаря существованию фьючерсного контракта, выход есть. Производитель муки покупает на бирже фьючерс по текущей цене на пшеницу, поставка которой будет произведена позже, через три месяца.

Фьючерс – это контракт, заключенный на бирже. Торговля фьючерсными контрактами основана на реальных биржевых ценах.

Реальной поставкой базового актива заканчиваются всего около 2% фьючерсных сделок. Остальные участники торгов либо извлекают материальную выгоду, занимаясь спекулятивной торговлей, либо сокращают финансовые потери от изменения цен на свои активы.

Теперь возникает вопрос:

Кто и как торгует на фьючерсной бирже?

• Биржа – юридическое лицо, организующее регулярное функционирование рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Биржа состоит из нескольких подразделений, выполняющих свою собственную функцию, благодаря которой обеспечивается процесс работы биржи и торговли на ней. Биржа получает доход от взносов своих клиентов, участников торгов. Разные биржи, даже в пределах одной страны, отличаются друг от друга по устройству.
• Брокер – юридическое лицо, имеющее лицензированное право участвовать в торгах на бирже. В США это – CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) и NFA (Национальная фьючерсная ассоциация). Брокер предоставляет частным инвесторам доступ на биржевые торги. Его прибыль – комиссия за обслуживание клиентов.
• Трейдеры – физические и юридические лица (крупные и мелкие компании или фонды), участвующие в торгах от своего имени и за свой счет. Трейдер преследует цель получить прибыль от сделки либо застраховать свое финансовые риски.

Теперь, выяснив, кто и как работает на фьючерсной бирже, рассмотрим особенности фьючерса.

Особенности торговли фьючерсами

При совершении фьючерсной сделки задействованы три стороны: продавец, покупатель и их посредник – биржа. Покупатель фьючерсного контракта берет на себя обязательство купить товар в оговоренный срок по цене, действительной на сегодняшний день. Продавец фьючерсного контракта берет на себя обязательство продать товар в оговоренный срок по цене, действительной на сегодняшний день. Биржа гарантирует выполнение этих обязательств продавцом и покупателем.

Обязательства продавца и покупателя касаются стандартного количества базового актива, соответствующего одному контракту.

Стандартное количество

Контрактом называют стандартизированное количество базового актива, соответствующее одному фьючерсному контракту. Например, один фьючерсный контракт на медь означает поставку 25 тонн меди (один контракт), а один контракт на европейскую валюту - покупку или продажу 100 000 евро (один контракт). Благодаря такой стандартизации продавцы и покупатели точно знают количество поставляемого товара. Если покупатель хочет приобрести 50 тонн меди, он должен купить два фьючерса на медь. Однако 30 тонн меди он купить не может, так как стандартный размер контракта – 25 тонн базового актива. Сделки по фьючерсным контрактам осуществляются только на целое число контрактов.

Оговоренный товар.

Представим, покупатель заключает фьючерсную сделку на поставку пшеницы. Оговорено, что он покупает фьючерс на один лот (базовый актив) по цене 2500 долларов США (зафиксированная цена) с поставкой в декабре 2010года (дата выполнения контракта). В контракте также должно быть точное описание поставляемого товара – в нашем случае должен быть указан тип пшеницы, ведь твердые сорта и фуражная пшеница отличаются в цене.

Срок

Оговоренный в контракте срок, в который должны быть произведены поставки по фьючерсным контрактам, называется днем поставки. Это время, когда осуществляется обмен денег на товар. Фьючерсы имеют конечное время жизни, то есть, по истечении последнего дня торгов, заключать фьючерсные сделки на эту дату уже невозможно.

Цена

Многие люди идут на фьючерсные сделки из-за их определенности, ведь цена, оговоренная в контракте, остается неизменной, что бы ни случилось. Например, фермер, выращивающий какао, не может без фьючерсного рынка прогнозировать свои прибыли и убытки. Но благодаря фьючерсным контрактам он может зафиксировать цену на свой урожай за много месяцев до сбора урожая. Если фермер заключит фьючерсный контракт на продажу за шесть месяцев до сбора урожая, он примет на себя обязательство и будет иметь право продать какао по определенной цене в оговоренный день поставки. Он сможет спрогнозировать свою прибыль за товар.

Основная особенность фьючерсных контрактов заключается в очень высокой степени их стандартизации, определяемой биржей, где торгуется каждый конкретный фьючерс. Каждый фьючерсный контракт имеет свою спецификацию. Спецификация фьючерсного контракта – юридический документ, в котором детально оговорено количество товара на один контракт, срок поставки, точное описание поставляемого товара и условия торговли. Покупателя может интересовать не только количество товара на один контракт, но и особенности товара, как в приведенном выше примере – сорт пшеницы.

Спецификация фьючерса:

• наименование контракта
• базовый актив
• тип контракта (поставочный/расчетный)
• место поставки (в случае, если фьючерс поставочный)
• размер контракта – количество базового актива, приходящееся на один контракт
• размер и цена одного тика (минимального изменения цены)
• маржа (залог, который необходимо внести, чтобы торговать фьючерсами)
• срок истечения контракта – дата, когда обе стороны обязаны выполнить свои обязательства

Постановочный и расчетный фьючерс

Поставочный фьючерс – фьючерс на поставку базового актива по истечению срока контракта. Если у покупателя поставочный фьючерс, он получит товар, за который заплатил, в день истечения срока контракта.

Расчетный фьючерс – контракт, поставка базового актива по которому не производится. Когда истек срок контракта (наступает дата расчета), стороны проводят только денежные расчеты на основании разницы между текущей ценой базового актива и ценой, оговоренной в контракте.

Рассмотрим торговлю фьючерсами на примере. В качестве базового актива фьючерса выберем евро. Допустим, мы купили один фьючерс на евро в феврале 2009 года, когда он стоил, например, 1,28 долларов США. Согласно купленному нами контракту мы должны купить в мае 2009 года 100,000 евро (один контракт) по цене 1.28 долларов США. В мае евро стоит уже 1.36. А мы, благодаря купленному фьючерсу, можем продать его значительно дороже:

(1.36-1.28)*100,000=800,000 - выгодная сделка!

Сколько нужно денег, чтобы торговать фьючерсами на бирже?

Один контракт на поставку нефти стоит, к примеру, 50,000 долларов. Для заключения одного фьючерсного контракта на покупку нефти трейдеру нужно внести залог (маржу), которая составляет только часть стоимости базового актива. В нашем случае маржа составит 7000 долларов.

Если прогнозы трейдера не сбудутся, он потеряет 7000 долларов. Здесь поможет CFD – инструмент для торговли фьючерсами, который снизит его риски, но оставит всю привлекательность фьючерса: стандартизацию контракта и реальные биржевые цены. С подробной информацией об этом инструменте Вы можете познакомиться в разделе CFD.

Подведем итоги. Познакомившись с основными понятиями рынка фьючерсов, Вы знаете, что:

Можно предположить что Вы познакомились с базовыми понятиями рынка фьючерсов и теперь знаете что:

• фьючерс – это стандартизированный биржевой контракт, имеющий определенную спецификацию
• торгуя фьючерсами, трейдер имеет дело с действительными биржевыми ценами и регистрацией контракта на биржах;
• CFD снижает риски при торговле фьючерсами, позволяя дробить размер фьючерсного контракта, поэтому торговля фьючерсами доступна не только крупным инвесторам, но и участникам рынка с небольшим капиталом.

Если Вас заинтересовала тема, если Вы хотите работать и зарабатывать с помощью данных инструментов, PFG научит работать на финансовых рынках и выведет Ваши сделки на ведущие мировые биржи.

Для этого Вам потребуется:

• Установить торговую платформу;
• Открыть депозитный счет в Брокерской компании;
• Пополнить депозитный счет;
• Выбрать инструмент;
• Провести фундаментальный или технический анализ рынка;
• Совершить сделку и получить прибыль;

На начальном этапе возможен демонстрационный вариант. После, потренировавшись и увидев результаты, вы можете начать работать всерьез.

Компания PFG предоставляет все необходимые условия для успешной работы на финансовых рынках. В перечень наших услуг входит:

• предоставление торговых платформ;
• открытие депозитных счетов – реальных и демонстрационных;
• обучение начинающих трейдеров техническому анализу мировых рынков (Мы предлагаем эксклюзивный курс обучения, разработанный нашими специалистами);
• представление оригинальных торговых систем.

Информация, предоставленная в данной статье – лишь малая часть огромного мира финансовых спекуляций. Если Вы намерены сделать торговлю на бирже Вашей будущей работой, изучите в деталях все ее аспекты и методы.

Наш ресурс предоставляет все необходимое для прохождения полного курса обучения трейдингу и успешной торговли на валютном рынке.

Желаем успеха!

дополнительная информация в разделе Видео.