Если Вас интересует торговля фьючерсами и опционами, возможно, у Вас возникли вопросы о том, насколько безопасно хранение Ваших средств на брокерском счете и какова вероятность ценовых манипуляций, злоупотреблений и финансового мошенничества. Эти темы вполне уместны, более того, требуют обязательного обсуждения. Этот раздел вкратце ознакомит Вас со структурой регулирования фьючерсных рынков США и способами защиты интересов инвесторов (по материалам публичных изданий NFA – Национальной Фьючерсной Ассоциации США). В США на защите прав инвесторов стоят законы федерального правительства и регулятивные правила самоуправляющих организаций финансовых рынков США.

Введение

История торговли фьючерсными контрактами берет свое начало в США и насчитывает более 150 лет. С 1920-х годов регулирование торговли фьючерсами осуществляет Федеральное правительство. На сегодняшний день фьючерсный рынок является одной из наиболее регулируемых индустрий в США. Каждое физическое или юридическое лицо, совершающее фьючерсные операции от лица клиента или предоставляющее консультации по рынкам, обязано быть зарегистрировано и иметь лицензию на реализацию брокерской деятельности, должно следовать строгим законам и выполнять правила, созданные для обеспечения безопасности инвестора. Зная свои права и то, как они защищены, Вы не будете опасаться возможности мошенничества, финансовых манипуляций и злоупотреблений.

Фьючерсные Биржи

Физические и юридические лица, являющиеся членами фьючерсных бирж США, должны подчиняться не только регулятивным требованиям CFTC и NFA, но и внутренним правилам бирж, с которыми они работают. CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) осуществляет наблюдение за выполнением общих требований и внутренних правил бирж. Ответственность за этическое поведение и финансовую надежность фирм-членов несет биржа, дополняя Федеральное регулирование своими собственными правилами, касающимися непосредственного порядка биржевой торговли, порядка отдачи приказов и выдачи отчетов, порядка и размеров позиционных лимитов, определения ценовых лимитов, стандартов торговой практики и делового поведения. Нарушающим биржевые правила грозят штрафы, приостановление или изъятие торговых привилегий и аннулирование членства на бирже.

Как инвесторы могут защитить свою безопасность?

На территории Восточной Европы существует множество историй о финансовом мошенничестве компаний, предоставляющих финансовые услуги и продукцию. Действительно, рынки этого региона перегружены нечестными компаниями, специализирующимися на брокерской деятельности.

Что касается фьючерсной индустрии Соединенных Штатов, такие случаи являются большой редкостью и, как правило, не остаются безнаказанными. Фьючерсные рынки этой страны прошли долгую историю развития, благодаря чему американские законодатели научились не только распознавать и преследовать всевозможные формы мошенничества, но также предотвращать их. Сейчас регуляторная структура США считается самой эффективной в мире. Если Вы хотите стать участником фьючерсного рынка и при этом быть под полной защитой американского законодательства, Вам следует:

• выбрать брокерскую компанию, зарегистрированную в CFTC и имеющую членство в NFA.
  Фирмы, зарегистрированные в CTFC и являющиеся членами NFA, обязаны подчиняться правилам этих организаций относительно ведения счетов клиентов, отчетности и т.д. Это исключает возможность злоупотребления Вашими средствами и сводит до минимума вероятность обмана и финансовых манипуляций.
• выбрать брокера, имеющего документ о регистрации в CFTC и являющегося членом NFA.
  Официально зарегистрированные в CFTC брокеры обязаны соблюдать строгие правила поведения при предоставлении услуг клиентам и общении с потенциальными клиентами. Цель, с которой созданы эти правила – не позволить брокеру воспользоваться в корыстных целях Вашим доверием или Вашей недостаточной осведомленностью. Так, брокерам категорически запрещается обещать клиентам какие-либо точные нормы прибыли или не сообщать клиентам о риске, который неизбежен при торговле фьючерсами.
  Также не позволяется пользоваться методами предложения услуг, при которых, не учитывая низкого уровня знаний клиента об основных принципах торговли фьючерсами, его уговаривают открыть счет. Благодаря четкому контролю над соблюдением этих и ряда других правил, брокеры действуют согласно высоким этическим стандартам. Если у брокера имеется лицензия CFTC, Вы можете быть уверены, что работаете с профессионалом и имеете возможность проверить у него наличие практического опыта.
  Вместе с тем, если брокер и клиент не являются гражданами США, первый не обязан иметь регистрационный статус в CFTC и следовать правилам, установленным Комиссией. В таком случае клиент не имеет возможности проверить профессиональную компетентность брокера и находится под угрозой обмана и злоупотребления. Мы рекомендуем Вам, чтобы обезопасить себя, найти брокера, имеющего лицензию CFTC и многолетний опыт работы на фьючерсном рынке.

Зная свои права, оговоренные в правилах фьючерсной индустрии США, Вы сможете быстро распознать ситуации, в которых возможны нарушения правил.